السيولة النقدية لـ«OTMT» وطموح كوادر «أكت» يعززان فرص نجاح الاستحواذ
“أراب فاينانس” و”سى أى كابيتال” و”هيرمس”: محاولات غير ناجحة للملياردير المصرى
“برايس واتر هاوس” يبدأ الفحص النافى للجهالة ومجلس إدارة «بلتون» يحدد 25 أكتوبر الحالى موعداً نهائياً لتقديم عرض الشراء
«الترجمان» و«شوقي» فى التشكيل الجديد للإدارة حال نجاح الصفقة.. ووقف نشاط «أكت فاينانشال»
باسم عزب فى الإدارة التنفيذية و«عبدالعزيز» للسمسرة.. و«نعمة» لإدارة الأصول
تبدأ اليوم شركة «برايس ووتر هاوس كوبرز – PWC» إجراءات الفحص النافى للجهالة لشركة «بلتون المالية القابضة»، تمهيداً للبت فى استحواذ تحالف «OTMT- أكت فاينانشال» على 100% من أسهمها، فى صفقة تصل قيمتها إلى 650 مليون جنيه، بحد أقصى بسعر 4 جنيهات للسهم.
ورجحت مصادر وثيقة الصلة بالصفقة، فى تصريحات لـ«البورصة»، أن يتضمن التشكيل الجديد لمجلس إدارة «بلتون القابضة» حال تنفيذ الصفقة، الإبقاء على ماجد شوقى فى منصب تنفيذى بالشركة مع انضمام سامح الترجمان له فى الإدارة، إضافة إلى رجل الأعمال نجيب ساويرس الذى قد يتولى منصباً غير تنفيذى فى المجلس، ولم يتحدد بشكل نهائى استمرار علاء سبع لفترة مؤقتة بعد الاستحواذ من عدمه.
فيما أكدت المصادر لـ«البورصة»، أن مصطفى عبدالعزيز، العضو المنتدب الحالى لقطاع الوساطة المالية فى «آكت»، سيتولى نفس المنصب فى “بلتون القابضة” بعد عملية الاستحواذ، كما سيتولى كريم نعمة، الذى كان يشغل منصب رئيس إدارة الاصول سابقاً فى هيرمس، منصب إدارة الأصول، وسينضم أيضاً باسم عزب، عضو مجلس إدارة أكت، والعضو المنتدب سابقاً بشركة القلعة، إلى قيادات الكيان الجديدة بعد الاستحواذ.
أضافت المصادر أن المساهمين الرئيسيين فى «بلتون المالية القابضة» ينتظرون انتهاء عملية الفحص النافى للجهالة وتحديد القيمة النهائية للصفقة، ومن المرجح استجابة غالبية المساهمين الرئيسيين للعرض.
وكشفت المصادر عن اعتزام شركة «آكت فاينانشال» التى يرأسها سامح الترجمان، التقدم بطلب وقف نشاط فى حال نجاح الصفقة منعاً لازدواج الأنشطة المدارة والتركيز فى جهة واحدة فقط، وهى «بلتون المالية القابضة»، خاصة أن الأخيرة ستوفر لـ«آكت» الحصول على جميع رخص السوق دفعة واحدة من خلال عملية الاستحواذ، بدلاً من الحصول على رخصة تلو الأخرى، كما كان مخططاً سابقاً.
أوضحت، أن «آكت فاينانشال» بصدد مضاعفة رأسمال الشركة البالغ 58 مليوناً إلى 116 مليون جنيه، وذلك قبل وقف النشاط، لتمويل حصتها المستهدفة من الصفقة والبالغة 13%.
وقال باسم عزب، العضو المنتدب فى «القلعة» سابقاً، إنه من المقرر أن يبدأ التحالف إجراءات الفحص النافى للجهالة لشركة «بلتون» اليوم عبر شركة برايس وتر هاوس «PWC» كمستشار مالى، بالإضافة إلى أحد المكاتب القانونية الممثلة لشركة «أوراسكوم للاتصالات».
أضافت المصادر أن عملية الفحص النافى للجهالة ستنتهى يوم الأربعاء من الأسبوع المقبل، على أن يجتمع بعدها مباشرة تحالف «ساويرس- آكت»، لتحديد القيمة النهائية لعرض الاستحواذ، المتوقع تقديمه لهيئة الرقابة المالية بحد أقصى يوم 25 من الشهر الحالى. وحدد مجلس إدارة «بلتون» 14 يوماً لتقديم عرض الاستحواذ تنتهى فى 25 أكتوبر الحالى، أو رفض خطاب النوايا المقدم من التحالف.
كان تحالف «أوراسكوم– آكت» قد حدد 4 جنيهات حداً أقصى لسعر السهم فى صفقة الاستحواذ على 100% من «بلتون المالية القابضة» بإجمالى 650 مليون جنيه يتم توزيعها بواقع 87% لـ«أوراسكوم للاتصالات» و13% لـ«آكت فاينانشال».
يذكر أن غالبية كوادر “آكت” التى تستهدف الاستحواذ حالياً على «بلتون» كانت تعمل بها سابقاً، حيث شغل مصطفى عبدالعزيز منصب مدير إدارة التداول فى “بلتون” منذ عامين، فيما تولى باسم عزب منصب عضو منتدب قطاع الوساطة فى “بلتون” سابقاً، قبل انتقاله إلى شركة «القلعة».
وكان سامح الترجمان استحوذ فى مارس الماضى عبر تحالف يضم كوادر سابقة فى هيرمس وبلتون، على رخصة «بلتون آرابيا» للسمسرة فى الأوارق المالية، وقام بتغيير اسمها إلى «آكت» لتداول الأوارق المالية.
شغل سامح الترجمان رئيس مجلس إدارة البورصة المصرية لمدة 8 سنوات عمل فى الفترة من 1997 إلى 2004، ثم تولى بعدها رئاسة مجلس إدارة هيئة التمويل العقارى فى عام 2006، وشغل منصب رئيس مجلس إدارة شركة أوبليسك، ورئيس مجلس إدارة جهاز حماية المنافسة ومنع الممارسات الاحتكارية.
وفى الوقت الذى يشهد فيه سوق المال تراجعاً كبيراً فى معنويات المستثمرين يفاجئ نجيب ساويرس السوق بعرض الشراء ليعود صانع الثروات مجدداً للبحث عن ضالته فى القطاع المالى الذى يبدو أنه الرهان الجديد لساويرس بعد دخوله بقوة لقطاع التأمين عبر شركة «أكسا القابضة».
وقبل أسابيع قال ساويرس فى تصريحات صحفية إنه لا يجد فرصاً استثمارية لضخ السيولة التى تملكها “OTMT” فيها، وانتقد تباطؤ إجراءات الإصلاح من جانب الحكومة.
وبدأ «ساويرس» قصته مع القطاع المالى عبر الاستحواذ على حصة حاكمة فى شركة دايناميك لتداول الأوراق المالية، قام بمبادلتها بأسهم فى «سى آى كابيتال» الذراع الاستثمارية للبنك التجارى الدولى ضمن خطة ليكون شريكاً استراتيجياً فى بنك استثمار كبير لكن البنك التجارى الدولى غير الاستراتيجية وسيطر بالكامل على الشركة وبادل ساويرس حصته بأسهم وشهادات فى البنك التجارى الدولى.
ولم تنجح محاولة شركة «آراب فاينانس» كمنصة للتداول اللحظى على الإنترنت فى العالم رغم بدايتها المبكرة، لتتحول إلى شركة سمسرة تقليدية احتلت خلال الربع الثالث من 2015 المرتبة الـ66 فى السوق.
وسعى ساويرس إلى تأسيس بنك تجارى، إلا أن البنك المركزى رفض منح تراخيص جديدة.
وفشل مع «بلتون القابضة» فى الاستحواذ على 20% من المجموعة المالية هيرمس فى صفقة قدرت بنحو 250 مليون دولار، عينت الأخيرة شركة «اتش سي» لتحديد القيمة العادلة للسهم، وحددتها عند 22.93 جنيه بزيادة 30% عن سعر العرض البالغ 16 جنيهاً، رغم تداول السهم قبل إعلان العرض حول مستوى 12 جنيهاً، ليواجه العرض بهجوم شرس إلى أن باء بالفشل.
على الجانب الآخر تعد «أوراسكوم للاتصالات» واحدة من أكثر شركات البورصة المصرية ملكاً للسيولة، والتى تبحث توظيفها عبر الاستحواذ والدخول فى قطاعات جديدة للاستثمار، حيث بلغ رصيد النقدية وما فى حكمها طبقاً لآخر قوائم مالية للشركة نحو 2.8 مليار جنيه تعادل 0.36 جنيه للسهم، وكانت نتائج أعمال الستة أشهر الأولى من 2015 قد أظهرت تحقيق صافى ربح 728 مليون جنيه مقابل 676 مليون جنيه بزيادة 8%.
أما علاء سبع، رئيس مجلس إدارة «بلتون المالية القابضة»، فقد رفض فى وقتٍ سابق عرضاً للاستحواذ من جانب «جولدن مان ساكس» قبل الأزمة المالية العالمية لخلاف على السعر، رغم اقترابه من مليار جنيه، كما تعثرت عملية الاندماج بين “بلتون” و”بايونيرز” فى 2010 وكادت الأزمات تعصف بسبع خارج “بلتون” عام 2012 بتحالف على الطاهرى و”العربية للاستثمارات المالية” للاستحواذ على حصته البالغة آنذاك 20%، ومع ذلك فقد تماسك وأعاد الشركة للمسار السليم، فهل يقبل سبع العرض الجديد بقيمة 650 مليون جنيه؟
ورغم الخسائر التى منيت بها غالبية الشركات فى القطاع المالى المصرى، إلا أن “بلتون” حققت أرباحاً اقتربت من 75 مليون جنيه فى 2013، وإن كانت غالبيتها من بيع مبنى القرية الذكية، إلا أن هذه الخطوة جاءت ضمن عملية إعادة هيكلة شاملة ودخول مستثمرين جدد أبرزهم سميح ساويرس وممدوح عباس وخالد محمود، وخروج محمد متولى وعلى الطاهرى.
فيما شهد العام المالى المنتهى فى 30 ديسمبر 2014 تراجع نتائج أعمال الشركة لتسجل 15.3 مليون جنيه مقابل 75 مليون جنيه فى 2013 بنسبة انخفاض 80%.
احتلت شركة «بلتون للسمسرة» المرتبة الثانية خلال الربع الأول من العام الحالى بإجمالى تنفيذات بلغت 7.23 مليار جنيه وبحصة سوقية 6.4%، إلا أنها تراجعت إلى المركز الرابع خلال النصف الأول بتنفيذات 9.4 مليار جنيه وبحصة سوقية 5.2%، فيما احتفظت بترتيبها خلال التسعة أشهر عند المركز الرابع رغم تراجع حصتها السوقية إلى 4.6% بإجمالى تداولات 11 مليار جنيه.
ويبلغ حجم الأصول تحت الإدارة 32.3 مليار جنيه عبر محافظ وصناديق تزيد على 15 صندوق طبقاً لآخر إحصائية للشركة تتنوع بين صنادق أسهم ودخل ثابت ونقدية ومحافظ ادخار وخطط تقاعد.
وتبلغ القيمة السوقية للشركة 550.8 مليون جنيه، تتوزع على 162 مليون سهم، بقيمة اسمية 2 جنيه للسهم، وقيمة سوقية 3.4 جنيه للسهم.
ويتوزع هيكل ملكية «بلتون» بين علاء سبع بواقع 10.4%، و«سكيد مور» المملوكة لرجل الأعمال ممدوح عباس، بواقع 18.26%، وشركة «أم أم جروب» 10.18%، و«أس أو أس هولدنج» 8.18%، وأحمد حسين عبدالمجيد 9.62%، ومنى فؤاد طاهر 8.14%، وخالد آل نهيان 3.14%.
