السلع الأساسية هي أصول مادية، وتشمل معادن مثل الذهب والفضة والنحاس والنفط والغاز، وما يسمى بالسلع “اللينة” مثل القمح والسكر وحبوب الكاكاو.
يقول مارتن بامفورد، العضو المنتدب لشركة IFA Informed Choice: “يشار إلى السلع في الغالب على أنها فئة الأصول”الخامسة”، بعد فئات أصول الاستثمار التقليدية من النقد والأوراق المالية ذات الفائدة الثابتة والأسهم والعقارات”.
لا يوجد ارتباط كبير بين هذا القطاع وسوق الأوراق المالية والعملات، مما يعني أنه إذا انخفضت أسواق الأسهم، فلن ينخفض سعر السلع بالضرورة.
يضيف بامفورد: “تميل هذه الفئة إلى التصرف بشكل مختلف عن فئات الأصول التقليدية، مما يعني أنها يمكن أن تكون مفيدة للغاية لأغراض التنويع داخل المحفظة الاستثمارية”.
يقول روس كويستريتش، كبير استراتيجيي الاستثمار العالمي في ذراع المنتجات المتداولة بالبورصة (ETP)، iShares، لشركةBlackRock، إن “الاستثمار في المعادن النفيسة اكتسب ظهور أكبر بكثير خلال العقد الماضي”.
“في حين كان الذهب بمثابة مخزن للقيمة منذ آلاف السنين، فإن الأداء الحديث للمعادن الثمينة وفوائد التنويع المرتبطة بها والمخاوف التضخمية، قد أعاد مناقشة هذه الفئة الاستثمارية بين العديد من المستثمرين من المؤسسات والأفراد.”
حتى مع أخذ عمليات البيع في الماضي القريب في الاعتبار، فقد تضاعفت أسعار السلع بمقدار ثلاثة أضعاف تقريبًا خلال العقد الماضي، وفقًا لمؤشر أسعار مؤشر السلع “Index Mundi”، مع كون معظم نجاحها مستمد من قصة نمو الأسواق الناشئة.
كيف تستثمر
هناك ثلاث طرق للاستثمار في السلع – إما بشكل مباشر عن طريق شرائها فعليًا، أو عن طريق شراء أسهم في شركات السلع، أو بشكل غير مباشر من خلال صندوق مالي أو صندوق استثمار.
الاستثمار ماديًا يعني الشراء الفعليللأصول وحيازتها، وهذا يأتي مع مشاكل متعلقةبالتخزين، ولكن هناك العديد من شركات السبائك التي تقدم خدمات تداول الذهب عبر الإنترنت والتخزين الآمن للأصول. يوفر شراء العملات الذهبية المادية أيضًا طريقة سهلة للوصول إلى المعدن. يقدم مجلس الذهب العالمي تفاصيل عن الشركات ذات السمعة الطيبة على موقعه على الإنترنت، لذلك عليك دائماً التحقق هناك أولاً.
يتضمن الإنكشاف الحقيقي المباشر على السعل عادة على شراء الأصول المادية، مثل العملات أو السبائك الذهبية. قد يكون هذا مكلفًا، مع مراعاة تكاليف البيع والشراء بالإضافة إلى تكلفة التخزين والتأمين. يحتاج المستثمرون أيضًا إلى ضمان شراء الأصول بسعر جيد. يقول بامفورد: “قد يكون تحقيق ذلك أمرًا صعبًا، خاصة عند شراء كميات أصغر”.
يتمثل أحد خيارات الوصول إلى الموارد الطبيعية الأخرى، مثل النفط والغاز، في شراء أسهم في شركات مثل BP أو Royal Dutch Shell أو Tullow Oil. الأمر نفسه ينطبق على شركات السلع “اللينة”، رغم أنها أقل عددًا في مؤشرات الأسهم في المملكة المتحدة. ولكن في هذه الحالة، فإناستثمارك سوف يخضع لتحركات في سوق الأوراق المالية، وكذلك للتغيرات في سعر السلعة نفسها.
صندوق الاستثمار هو وسيلة سهلة للوصول إلى القطاع. كما أنه يوفر درجة من التنويع، حيث أنه عادة ما يستثمر مباشرة في مجموعة متنوعة من السلع وكذلك في شركات الإنتاج.
كما ارتفعت شعبية الصناديق السلبية على مدى السنوات القليلة الماضية، حيث أصبحت المنتجات المتداولة بالبورصة(ETPs) وسيلة قابلة للتطبيق بغرض الوصول إلى السلع، سواء بشكل مباشر أو غير مباشر.
تقوم الصناديق المتداولة في البورصة القائمة على الأسهم بالتداول في أسهم شركات السلع، في حين أن السلع المتداولة في البورصة (ETCs) هي أدوات تتبع سعر السلعة، أو سلة من السلع. يمكن دعمها فعليًا بحيازة السلعة نفسها، أو قد تستخدم المقايضات مع المؤسسات المالية الأخرى لتوفير الإنكشاف على السلع.
ومع ذلك، فإن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة(ETF) تتعقب المؤشر فقط، مثل العقود الآجلة للنفط، لذلك لا يوجد مجال كبير للمناورة. كما تتيح السلع المتداولة في البورصة للمستثمرين إمكانية “بيع” أو “رفع” استثماراتهم، مما يتيح للمستثمرين القيامبالمراهنات على انخفاض أو ارتفاع السعر. يجب أن يكون المستثمرون حذرين هنا،حيث أنه مع وجودإمكانيات تحقيقالمكاسب، فإن هناك إمكانيات التعرضلخسائر كبيرة أيضاً.
مالذي عليك معرفته
يمكن للسلع الأساسية أن تلعب دورًا مفيدًا على المدى الطويل للمستثمرين من القطاع الخاص كأداة تنويعللمحافظ المالية، والتحوط من التضخم وللمراهنة على صناعات أو مناطق محددة. ومع ذلك، يجب أن يدرك المستثمرون ما إذا كان الاستثمار يوفر التعرض للسلعة الأساسية أم لا. بالإضافة إلى ذلك،يجب أن تنظر إلى بقية محفظتكوعلى سبيل المثال،يتشكلمؤشر FTSE100ر بنسبة كبيرة منشركات النفط والغاز،على
لتنويع الأصول، فكر بالاستثمار في المعدن المادي أو السلعة نفسها، أو توزيع المخاطر من خلال الاستثمار في صندوق ما. يمكن للإستثمار في صندوق تعقب أن يخفف من تكاليف الإستثمار.